Форекс: Как реальные цены проникают в ваш терминал?

[Scott Peterson]

Приветствую всех! Сегодня хочу копнуть тему, которая волнует многих трейдеров, особенно новичков: откуда вообще берутся котировки на Форекс? Это не какая-то магия и не случайные числа, а результат сложной системы, в которой участвуют разные игроки и технологии. Постараюсь объяснить максимально доступно и без воды.

Итак, начнем с того, что Форекс – это децентрализованный рынок. Нет единой биржи, где формируется цена. Торговля происходит между участниками напрямую, через сеть банков, брокеров и других финансовых институтов. Поэтому котировки, которые вы видите в своем торговом терминале, – это не цена, установленная кем-то сверху, а скорее консенсус, сформированный на основе множества сделок.

Основными источниками котировок являются:

 Межбанковский рынок (Interbank Market): Это ядро Форекс. Крупнейшие банки мира (например, JP Morgan, Citibank, Deutsche Bank) торгуют друг с другом напрямую, устанавливая цены для огромных объемов валюты. Эти цены и являются базовыми. Доступ к межбанковскому рынку имеют только крупные финансовые институты.
 Крупные брокеры (Prime Brokers): Эти брокеры имеют прямой доступ к межбанковскому рынку и предоставляют котировки другим брокерам, а также институциональным клиентам. Они выступают посредниками, обеспечивая ликвидность.
 Провайдеры ликвидности (Liquidity Providers): Это банки и другие финансовые организации, которые предоставляют котировки брокерам. Они могут быть как прямыми участниками межбанковского рынка, так и агрегаторами котировок от нескольких источников.
 Электронные коммуникационные сети (ECN): ECN – это электронные платформы, которые связывают покупателей и продавцов напрямую, минуя посредников. Они обеспечивают прозрачность и конкурентные цены.
 Агрегаторы котировок: Эти сервисы собирают котировки от разных провайдеров ликвидности и формируют единый поток данных, который предоставляется брокерам.

Теперь давайте разберемся, как эти котировки попадают к вам в терминал. Ваш брокер, как правило, не имеет прямого доступа к межбанковскому рынку. Он получает котировки от одного или нескольких провайдеров ликвидности или агрегаторов котировок. Брокер может добавлять небольшую наценку (спред) к этим котировкам, чтобы получить прибыль. Спред – это разница между ценой покупки (Ask) и ценой продажи (Bid).

Важно понимать, что котировки могут немного отличаться у разных брокеров. Это связано с тем, что они используют разных провайдеров ликвидности и применяют разные спреды. Также на котировки могут влиять такие факторы, как время суток, экономические новости и политические события.

Существуют разные типы исполнения ордеров:

 Instant Execution (Мгновенное исполнение): Ордер исполняется по текущей рыночной цене. Это самый распространенный тип исполнения.
 Market Execution (Рыночное исполнение): Ордер исполняется по лучшей доступной цене на рынке в данный момент.
 Request for Quote (RFQ): Брокер запрашивает котировки у нескольких провайдеров ликвидности и предлагает вам лучшую цену.

В заключение хочу сказать, что понимание того, как формируются котировки на Форекс, поможет вам принимать более обоснованные торговые решения. Обращайте внимание на спреды, выбирайте надежных брокеров и следите за новостями, которые могут повлиять на рынок. Не гонитесь за самыми низкими спредами, если это означает потерю в качестве исполнения ордеров или надежности брокера.